Quizás a estas alturas de la película no descubro nada nuevo si afirmo que la Banca española no está concediendo créditos, lo cual no permite ni el relanzamiento de la economía, por la parte de las empresas, ni el del consumo por parte de las familias.Muchas empresas y particulares están sufriendo, la negativa por respuesta ante sus peticiones de créditos a las entidades financieras, pero el simplismo puede llevarnos a pensar en un primer momento que no son solventes, y la banca no quiere arriesgar, ante la situación actual, consecuencia de generosas políticas crediticias hace unos años, lo que les ha llevado a tener que provisionar, ejecutar y dar por fallidos muchos de los créditos concedidos años atrás.Han sido muchos millones de Euros los inyectados a la banca, para sanear el sistema financiero y hacer fluir el crédito. Pero ¿está fluyendo realmente el crédito, hacia los solicitantes, aunque sean solventes?.
A veces nada mejor que comprobarlo, en carnes
propias. Estas líneas han sido inspiradas en la experiencia vivida en estos
días. Pues si te asomas a cualquier entidad de crédito o recibes publicidad de
las mismas, observamos como las entidades siguen bombardeándote al menos a
quienes ellos consideran solventes, con ofertas de créditos o prestamos. Así que
me propuse comprobarlo, había recibido varios ofrecimientos vía SMS, Carta y
e-mail, de las entidades con las que tengo contacto, incluso alguna llamada
telefónica, mi respuesta había sido inicialmente “no tengo necesidad en estos
momentos”.
Como estas ofertas no paran de llegarme, me decidí
a hacer una prueba real, pues si
necesitaría 6.000 Euros, viendo que las condiciones aunque caras eran similares
a todas las entidades con unos tipos de interés en torno al 10%. Su respuesta
cumplimente este formulario en nuestra web, al cumplimentarle me dicen que es
viable, pero que tienen que estudiarlo. Horas mas tarde recibo la respuesta, lo
sentimos no podemos atender su solicitud.Lo intento con otra de las que me había llamado y me
dicen sin problemas le enviamos una documentación a su domicilio, pasa 2 semana
y sin noticias, ni que decir hay que no pensaba pedir nada, pero cual es mi
sorpresa, tampoco me han mandado la documentación, ¿era real la oferta o solo publicidad engañosa?.Por ultimo me pongo en contacto con otra en
condiciones más costosas un TAE del 12%, esta si estaba dispuesta, al final
solicite una pequeña cantidad, para amortizar rápidamente a efectos de que el
experimento tampoco me sea muy costoso, total tres ofertas solo una era real, lo demás humo y publicidad engañosa.
Hasta ahora, el cierre del grifo
del crédito obedecía a los problemas individuales de las entidades financieras
más débiles, a la falta de demanda "solvente" o a la elevación de los
criterios de riesgo, pero ahora es diferente: "es la primera vez desde la crisis de Lehman que el sistema en su conjunto renuncia a dar
crédito por falta de liquidez", señala un alto directivo de una
de las entidades financieras de nuestro país.
Esta grave situación de liquidez se ha pretendido aliviar en las últimas
semanas con el anuncio del presidente del BCE, Mario
Draghi, de que comprará deuda pública española si el Gobierno solicita
ayuda al fondo de rescate europeo. La reacción de los mercados ha sido un
derrumbe de la prima de riesgo española y un aumento del apetito de los
inversores internacionales por los activos de nuestro país.
Pero la causa no podemos
encontrarla solo en esta escasa liquidez de las entidades financieras, unas
para sanear sus propios problemas internos, otras por haber sido nacionalizadas
o pendientes de fusiones, o por la falta de recursos, pues tanto el Gobierno de
España como el BCE, han aportado fondos en abundancia, tanto para el
saneamiento como para que fluya el crédito, pero existe otro gran cliente de la
banca que está acaparando su escasa liquidez, y que se ha convertido en un
poderoso rival para que este fluya hacia familias y empresas, y este cliente no
es otro que el Gobierno, ante sus necesidades de financiación vía deuda
publica.
La famosa prima, de la nunca
habíamos oído hablar, hasta hace un par de años, y que vino para quedarse, la prima de riesgo, que no es otra que
el sobre coste que paga España sobre la deuda que emite Alemania, por sus
pecados pasados. Esta prima que ha llegado a estar por encima de los 600 puntos
básicos, es decir un 6%, es un invento un tanto artificial, pues la deuda
publica quien la suscribe no son otras que la entidades financieras, aunque
para la fijación de la subastas se fija en precio teórico en función del precio
de la misma en los mercados. Esto a nivel interno significa que las entidades
financieras, que se financian a través del BCE o de los depósitos de particulares,
ambos en tipos cada vez mas bajos, concretamente el Euribor en el primer caso
situado en mínimos históricos 0,54% en enero de 2013 o las depósitos de los
particulares, igualmente con intereses cada vez mas bajos y que escasamente
llegan en la actualidad al 2%, mientras que la retribución que obtienen del
estado se sitúa por encima del 5%. De ahí que una de las partidas más
cuantiosas de los Presupuesto Generales del Estado sea la del pago de los
intereses de la deuda, casi 39.000
Millones de Euros en 2013.
Los bancos y cajas españoles han suplido la
desbandada de inversores internacionales y han incrementado sus posiciones en
deuda española Esta práctica de comprar deuda pública con el dinero del BCE se
denomina carry trade y no sólo favorece al Tesoro, sino que es muy
rentable para las entidades, puesto que toman dinero prestado al 0,75% y lo
invierten en títulos que rentan el 5% o incluso el 6%. Ahora bien, aumenta
notablemente su riesgo por exposición a la deuda soberana española (Santander y
BBVA declararon hace unos meses que habían llegado al límite tolerable de esta
exposición), ya que la caída del precio de los bonos supone una pérdida para su
balance, siempre hay que quejarse, aunque este no es mal negocio este para la
banca, sin tener que asumir riesgos de particulares y empresas que por muy
solventes y saneados que estén, se pueden ver abocados de la noche a la mañana
a una situación de dificultades.
Los diferenciales entre los distintos tipos de interés nunca
ha podido ser mas patentes y adversos para los particulares y empresas, pero ni
aun así fluye el crédito.
EVOLUCIÓN
TIPOS INTERÉS
|
|||||
préstamos
|
tipo medio
|
depósitos
|
bonos
|
||
años
|
euribor
|
particulares
|
hipotecas
|
> 1
año
|
10 años
|
2.007
|
4,03
|
8,58
|
4,85
|
2,91
|
4,24
|
2.008
|
4,73
|
9,34
|
5,56
|
3,36
|
4,46
|
2.009
|
3,03
|
9,24
|
4,97
|
2,99
|
3,98
|
2.010
|
1,25
|
8,23
|
2,60
|
2,34
|
4,49
|
2.011
|
1,50
|
8,86
|
2,92
|
2,97
|
5,51
|
2.012
|
1,94
|
10,80
|
3,80
|
2,40
|
5,67
|
2.013
|
0,54
|
11,20
|
3,02
|
2,00
|
5,40
|
Si observamos el cuadro anterior
vemos que el Euribor (es decir el coste del dinero para las EEFF) ha pasado del
4 % en 2007, cuando se retribuía la deuda publica tan solo algo por encima de
este porcentaje y los depósitos se retribuían a los particulares, ligeramente
por debajo, mientras que el crédito no hipotecario apenas superaba el doble del
Euribor y las hipotecas solo ligeramente.
La evolución del Euribor ha sido
de un descenso continuo, hasta niveles mínimos históricos del 0,54% en enero de
2013, mientras el distanciamiento del coste del dinero para los particulares,
reflejado en la línea magenta, ha experimentado un crecimiento al alza y
lógicamente un considerable distanciamiento, lo que ha disparado la diferencia entre ambas, en mas
de 11 puntos, lo que supone casi un 2.000% el diferencial ente el coste y del
dinero y el precio que se cobra a los particulares en 2013, en caso que se
concedan estos prestamos.
Las perspectivas de los expertos y técnicos bancarios son pesimistas y se espera que se acelere la caída y que siga decreciendo el crédito a empresas y
familias en España. Según datos del Banco de España, hasta julio el crédito
empresarial registraba un descenso del 3,3% interanual y los préstamos a los
hogares, del 3,4%.
Oli Rehn destacó en su visita a Madrid:“Para el crecimiento de
la economía española es esencial el acceso de las pymes a la financiación,
sobre todo las exportadoras, que son las que están creciendo. Pero el cuello de botella de España es que el
crédito es excesivamente restrictivo y a un precio elevado, lo que hace que
sea de escasa disponibilidad”. El comisario de Bruselas reclamó reformas para
“complementar” esta situación. Añadiendo: “No
se ayuda al sistema financiero para rescatar a los banqueros sino para impulsar
el crédito”, incluso el Ministro de
Economía Luís de Guindos, coincidió en
que el gran objetivo de la reforma bancaria es “la disponibilidad de crédito, no para el sector promotor y
constructor, sino para otros que tienen niveles bajos de crédito, como pymes y
familias”, mas claro el agua.
Pese a ello y aunque las provisiones que tuvieron que
realizar las entidades bancarias para cubrir su exposición al mercado
inmobiliario lastraron de forma notable sus beneficios en 2012, las entidades
financieras siguen generando beneficios, faltaría mas, mientras que se anuncian
cierres de oficinas y se prejubilan a empleados con 50 y pocos años, dicen que
pagados con recursos propios, pero en el fondo quien está asumiendo el coste de
estos ajustes.
No obstante las
entidades afirman que hay poca demanda solvente porque la perspectiva es
que la economía siga cayendo. Esta situación provoca que escaseen los nuevos
proyectos y aumenta el riesgo de impago, la banca ha pedido que el ICO asuma una parte de la posible morosidad
futura para repartir los riesgos. Esto en román paladino es privatizar las ganancias y hacer publicas
las perdidas, así las cosas yo me apunto a ser también banquero, de ahí el
dicho de la banca siempre gana.
La Banca no puede seguir tocando
la música como la Orquesta del Titanic, como si nada pasara, ya que está
recibiendo fuertes sumas de dinero publico para que fluya el crédito, hacia la
economía real, particulares y empresas, no para sanear sus cuentas y prestarlo
cómodamente al Estado, que no vendan humo y den créditos que esa es su función
social.
Cuando me llamen para ofrecerme
otra vez un crédito les contaré las
verdades al banquero, “te quie ya por ahí con el cuento a otra parte” (en perfecto andaluz).
Antonio Urbano Mármol
Economista
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